中大期货每日晚讯（6月23日）

作者：　发布时间：2008-06-23 17:11:12　来源：中财网 字体:【大 中 小】

　　今日焦点：
　　※ 操作建议：天胶涨停志在长远 沪锌带动多方人气
　　※ 行情回顾：电价上调在即国内CPI反弹引发多方焦虑
　　※ 热点评析：郑糖上下两难，振荡仍将继续
　　※ 百事精粹：周小川表示,中国调高国内成品油价格后可能需要出台更加强硬的政策以抑制通膨
　　今日报价：

　　操盘建议：
　　大豆、豆粕缩量振荡，压制明显，近期操作可以短空为主，并注意见好就收。油脂类调整较为充分，目前支撑区域是否守住值得关注。玉米转强契机已经形成，多单持有并在突破时仍可考虑加码。棉花尚无明显走强意愿，弱势调整为主。沪铜反弹至关键技术阻力，盘面仍然显强，短多注意滚动操作，低买高平。铝市跟随反弹格局形成，突破整体突破还需短线资金的流入。沪锌放量上扬，反弹序幕拉开，短多适量跟进。黄金冲击60天均线敏感位置，多单离场，等待确认方向。天胶意外再度涨停，主力志在长远，短线料仍有较大上扬空间。燃油牛市行情延续，持多跟多操作。白糖弱势振荡，仍无明确定位。强麦逐步转强，持多。PTA、塑料调整压力增大，短线偏空。
　　行情回顾：
　　地缘危机能源还潮全球通胀压力加剧，电价上调在即国内CPI反弹引发多方焦虑。上周末隔夜外盘，能源期货大幅回补走高再成市场焦点，即便最终期价脱离高位，此前分析师指出周日举行的沙特石油会议不会达成任何具体防范油价高企的举措，另一方面以色列伊朗局势紧张且尼日利亚原油出口再遇不可抗力中断，8月油价终涨276美分收于135美元上方。美元指数与美股道指受油价高企打压重挫，黄金则微涨3点，尽管全球多家央行正予减持黄金。LME金属全部走高，期铜突破60日线阻力上行领势，期铝逾2%的涨幅依然良好，基金看好铝价，短期中国上调电价的消息将持续支撑基本金属价格。美农产品期货谷物整体下滑，但跌幅受限，天气预估的不稳定性令期价月末前展开整固。棉糖收高，糖价逼近2季度高位，技术面料续涨。国内方面，7月1日提升电价的潜在支撑使得上海工业品种全线回暖，沪铜500点涨幅接近60线重要阻力，天胶更是早盘便封住涨停，受东南亚产区已经以及可能遭遇暴风侵袭的消息刺激，期锌大幅反弹近500点，铝冲高回落近收平，均线附近尚需整固数日。金价再上200，但成交稀疏，市场并不活跃，油涨72点，高温来临前期价料难走弱。农产品除小麦玉米外其他继续回调，豆类油脂连调3日，随着阿根廷农民罢工的正式结束市场预期豆类可能加速回吐，棉糖收于微挫，糖市现货低靡，产区因运力不足滞销，棉价结束前期反弹。小麦连续放量突破后上涨空间已打开。
　　热点评析：
　　『郑糖上下两难，振荡仍将继续』　　
　　周五ICE原糖期货反弹上涨，糖价创7周内新高。在芝加哥玉米价格上涨、原油价格上涨（最高涨幅达5美元/桶）、CRB期货指数上扬以及美元贬值的刺激，买盘活跃，价格回升。受此影响郑糖今天小幅高开，振荡回落。其中主力SR0901合约以3935小幅高开，盘中最高点3950，最低点3912，成交了613090手，持仓减少了4458手至453666手，终盘报收于3914点，较上一个交易日结算价下跌了14点。由于国内产量过剩和国家及地方收储的相互作用，预计近期郑糖上下两难，振荡仍将继续。
　　首先，截止到5月底全国累计产糖1481万吨，全国累计销糖883万吨，其中5月份单月销售124万吨。从4月末一般贸易进口量来看，与上年同期基本持平，这样，预计进口糖对今年国内糖市没有特别的影响，暂不考虑。本榨季从上年11月到今年5月底累计销售883万吨，减去其中所包含的国家收储50万吨，另外加上已经销售完的结转陈糖60万吨，实际销售了893万吨，平均月销量127万吨。本榨季全国产量为1483万吨，后期剩余库存为600万吨（因陈糖已售毕，销售量已包含50万吨国家收储，所以后期库存量用总产量1483万吨减去销售量883万吨）。
　　其次，从国家抑制通货膨胀的调控政策和历次糖会精神来看，政府都希望维护糖价在平稳的区间运行，糖价超过了４０００元，国家和产区地方政府都会默认为高价区，产区政府也不愿看到由糖价暴涨导致甘蔗种植面积无序扩张，进而带来来年糖价的暴跌。本榨季国家储备糖充裕，国家储备糖原糖和成品糖近１６０万吨，到了下一年，储备糖还会增加到200万吨以上。因为广西90%的甘蔗种植在旱坡地上，单位面积效益决定广西不可能用大量的水田来种植甘蔗，所以被水淹的甘蔗所占的比例十分少，而且长时间的降雨使得蔗地地表蓄水充足，对于应付即将到来的秋旱起到了十分重要的作用。灾后甘蔗恢复生长的速度将十分迅速，洪水带来的淤泥将给甘蔗带来更加充足的肥料，更有利于甘蔗的生长。
　　另外，6月17日，广西政府公布了本榨季地方食糖收储30万吨的具体方案。此次地方收储实行的是跨年度收储，承储期暂定一年，收储时间从今年6月16日至8月31日。收储的方式采取广西食糖批发市场网上收储及现货收储两种形式。收储资金的安排和费用补贴方面，资金向农业发展银行申请贷款解决，收储所发生的银行贷款利息及销售发生的亏损由广西区财政厅负责补贴。这个收储方案配合国家增加收储30万吨的政策实施，应该说是有明显利多作用的。此外，国际糖业组织（ISO）在月度报告中表示，2008年~2009制糖年全球食糖市场产量将不能够满足消费需求量，初步预计生产缺口将达100万~200万吨。
　　百事精粹：
　　综合类
　　1、总部位于芝加哥的对冲基金研究公司19日发布报告说，由于金融市场动荡和信贷紧缩，2008年第一季度对冲基金新设立家数减少而清盘数量增加。
　　2、过去一年香港恒生指数大起大落，不少投资者希望通过股指期货市场对冲风险，然而对于个人投资者来说，其难度甚高。在此背景下，有基金公司推出期货基金，引起了香港投资者的兴趣。
　　3、"现在的市场太动荡，无论是股票、债券还是商品市场趋势性行情都不明朗，很容易做错方向。"在美国某对冲基金做宏观投资的基金经理6月20日本报记者表示。
　　4、中国中央人民广播电台周五晚间援引中国国家发展和改革委员会副司长许昆林的话称,中国成品油提价对居民消费价格指数(CPI)影响有限。
　　5、中国国家发改委宏观经济研究院副院长陈东琪周五称，中国突然提升成品油和电价显示，中央政府正在重新回到将国内低廉能源价格与国际市场水平接轨的道路上来。
　　6、中国农业部部长孙政才22日说，全国小麦收获已基本结束。从各地测产和收获情况看，今年夏季粮油丰收已成定局，预计夏粮总产超过2400亿斤，增产50亿斤以上，实现连续5年增产。
　　7、中国GDP增速在2007年达到本论经济周期的顶峰，今年经济增速将小幅下滑至10.5%左右，但我国经济长期高增长的路径和趋势并不会因此改变。
　　8、中国农业部表示,预计今年中国夏粮总产量将超过2,400亿斤(1.2亿吨),增产50亿斤以上,油菜总产1,185万吨,增产40多万吨,今年夏季粮油丰收已成定局,但影响秋粮生产的不利因素明显增多。
　　9、中国国家发展和改革委员会日前发出通知,要求各地综合采取各种措施严禁趁油价电价调整之机搭车涨价和变相涨价,保持物价水平基本稳定。
　　衍生品类
　　1、继连续三日"闯三关"改写新高纪录之后，人民币对美元汇率中间价昨日暂缓涨势，小幅回落。中国外汇交易中心公布，昨日银行间外汇市场美元对人民币汇率的中间价为：1美元对人民币6.8826，较前一交易日报价的6.8776回落50个基点。
　　2、香港交易所行政总裁周文耀日前接受记者采访指出，该所将于7月份向市场公布有关发展黄金期货交易市场的细节，届时会给予交易商等机构三个月时间作准备及熟悉系统，预期黄金期货交易市场将于10月份正式推出。
　　3、据苏黎世6月20日消息，瑞士央行周五在其网站上发布的月度统计报告显示，瑞士央行5月末的黄金持有量下滑368,000盎司至3502万盎司。
　　4、现货金周一反弹,因美元疲弱提升了投资黄金的吸引力.不过油价下滑可能会抑制金价升幅。现货金升至每盎司904.25/905.25美元,上周五纽约市场尾盘报901.35/902.75,当日下跌逾1美元。
　　5、昨日，中国金融期货交易所第一期股指期货投资高级研修班成功举办，来自上海、江苏、湖北、辽宁等地的近50名学员参加了培训。中金所业务骨干就交易、结算业务规则作了细致、深入的剖析，通过对规则背后的起草背景、制定意图、设计原理及创新点的介绍，加深学员对业务规则的理解和认识。
　　化工类
　　1、据新加坡6月20日消息，亚洲现货橡胶价格下滑，跟随TOCOM橡胶期货跌势，但市场交易淡静，因买家预期价格在下周进一步下滑。供应仍然低迷，但价格进一步下跌可能会激励生产商销售库存，这将给价格带来进一步压力。
　　2、据《澳大利亚人报》昨日报道，来自美英法的埃克森美孚、英国石油(BP)等四大石油公司目前正在与伊拉克政府就石油投资项目展开磋商。报道称，相关石油协议预计将于6月30日公布，它将成为自2003年美国发动伊拉克战争以来，伊政府批准的首批重大能源项目协议。不过，此事也引起了人们对美国发动伊拉克战争的质疑，分析人士认为，这是美英等国瓜分伊拉克石油的重要一步，它们发动伊战的一个重要目的就是垂涎其石油资源。
　　3、中国19日晚间宣布上调成品油零售基准价的消息引发强烈反响。发改委相关人士指出，此举有利于缓解整个市场的成品油供求紧张，但依然没有解决炼油亏损的问题。
　　4、皇家荷兰壳牌石油集团(RDSa.L)(RD.AS)发言人称,遭到武装人员的袭击後,该公司周五宣布在尼日利亚的Bonga海上油田的石油出口遭遇不可抗力。
　　5、沙特阿拉伯石油部长欧那密周五证实,该国7月每日将产出970万桶石油。
　　6、一位政府官员周五称,委内瑞拉能源部长拉米雷斯突然转变态度,决定他将参加在沙特阿拉伯召开的石油产出国和消费国会议。
　　金属类
　　1、国际铜业研究组织(ICSG)在最新的月报中表示,今年1-3月全球精铜产量较消费量短缺6.7万吨,去年同期则为短缺16.7万吨。3月的短缺量为2.1万吨,2月为短缺3.5万吨. ICSC称,3月全球精铜产量为155.4万吨,消费量为157.5万吨。
　　2、中国海关总署周一公布的数据显示，中国5月精炼铜进口同比下滑19%，至94,196吨。1-5月精炼铜总进口较去年同期减少22%至611,306吨。
　　3、据伦敦6月20日消息，国际铝业协会（IAI）周五公布的初步数据显示，5月原铝日均产量持平于4月修正后的70,600吨。5月原铝总产量为218.9万吨，4月修正后为211.8万吨，2007年5月为209.0万吨。中国5月平均每日生产1,167吨铝，高于4月的1,101吨。
　　4、自7月1日起，全国销售电价平均每千瓦时提高2.5分钱。分析人士认为，这意味着长期徘徊在成本线上的电解铝价格将有望得到进一步的支撑，而出现上扬。上周五沪铝的走势似乎也印证了这一点，全天收盘于18940元/吨，上涨0.85%。19日伦铝高开3104美元/吨，虽然最终微跌0.32%，但依然收盘于3070美元/吨，站在3000美元大关之上。
　　5、中国海关周一公布的数据表示,5月精炼铜进口同比下降19%至94,196吨。
　　6、中国铝业6月21日发布公告预告了2008年上半年业绩情况，预计归属于母公司的净利润比上年同期减少50%以上。
　　农产品类
　　1、阿根廷农业团体20日宣布，从当天午夜起结束罢工，恢复农产品(000061,股吧)(000061,股吧)供应和出口。
　　2、中国海关总署周一公布的数据显示，中国5月进口348万吨大豆，同比增加17%。中国5月豆油进口为114,619吨，同比下滑56%。
　　3、阿根廷农业部秘书处周五称，过去一周阿根廷一主要大豆种植区出现较多的降雨，推迟2007/08年度大豆收割的结束时间。阿根廷是全球第三大大豆供应国。
　　4、周末期间，省内部分地区油厂大豆收购价格上涨2-4分，龙江福2.64，哈尔滨九三2.63，宝泉岭2.6，双山2.58，集贤2.58-2.60，佳木斯2.58-2.60，甘南2.58，桦川2.57，牡丹江2.6，友谊2.60。近期由于豆粕价格持续高位运行，省内豆粕报价4450-4600元/吨区间，成交较为理想；据了解上周日豆油销售开始好转，省内四级油成交11600-11800元/吨，油厂压榨利润好转，油豆收购积极。
　　5、据芝加哥6月20日消息，交易商周五称，私人分析机构Informa Economics周五预估美国农户今年将播种8739.9万英亩玉米，高于其上个月预估的8720万英亩。
　　6、据北京6月23日消息，海关总署周一公布的初步数据显示，中国5月玉米出口低于1吨，同比下滑100%。
　　7、23日广东港口一等玉米成交价在1920-1930元/吨，较上周末再涨10-20元/吨，由于近几日当地出现降水天气，成交情况不理想。
　　8、据道琼斯通讯社报道，一位业内资深人士周五表示，鉴于中国国内玉米供应充足，而且全球玉米价格依然较高，中国不太可能在短期内成为玉米净进口国。
　　9、6月19日消息，一分析师周四（6月19日）表示，到2010年左右，中国玉米缺口料达到1,000万吨，因饲料需求增加。
　　10、据北京6月23日消息，国家海关总署周一公布，中国5月未进口小麦。
　　11、20日从省糖协获悉，云南省07/08榨季食糖生产工作已经基本结束，至今仅中云投资有限公司勐腊糖厂未收榨，全省食糖产量大数已定，为216万吨，创历史新高。

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