维持“增持”评级。我们认为射频器件产业向中国转移趋势明显，并且移动通信行业受国家宏观调控政策影响较小，国内运营商重组也将带来需求快速增长，公司业绩稳步增长较为确定，给予公司08年1倍PEG，对应合理股价为47元。
风险提示：1）行业竞争加剧可能导致公司产品价格、毛利率下降幅度高于预期。2）公司在前沿技术研发和积累方面与国际竞争对手相比存在不足，可能会使公司在以后产品升级换代竞争中处于劣势。
姜军
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