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根据我们预测,公司07年~09年市盈利分别为57.8倍、43.0倍和31.5倍;对应公司资产置换后经常性收益,08年和09年市盈率为42.6倍和31.4倍,估值相对较高。但长期看,考虑公司在对美金融和IT外包领域已经形成一定知名度,初步具备软件外包企业,尤其在对美外包领域的龙头潜质,未来业绩增长有望随着业务以外包为核心转变而加速。
短期内,不排除新的收并购和年内微软可能的战略投资对股价形成刺激因素,因此维持“审慎推荐”的投资评级。