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国金证券:中材国际 预付款保函金额大幅提高

作者: 贺国文  发布时间:2008-06-27 14:19:00 来源: 国金证券 字体:【


  虽然今年以来公司面临钢材价格上涨、人民币升值、海运费用增加等不利于毛利率提升的因素,但今年确认收入的合同大部分价格比较乐观,我们认为今年毛利率上升一个百分点以上是值得期待的,仍维持模型中的毛利率假设。

  维持盈利预测与投资评级:2008~2010年EPS分别为:2.711、3.806、5.101元/股,维持买入投资建议。

  另外,我们提醒投资者,目前处在编制阶段的股权激励计划,或许会成为公司未来业绩增长的催化剂和动力。

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