针对近期煤价不断上涨的情况，我们对公司进行了实地调研，并与公司董事会秘书刘维先生进行了深入交流。受煤价、气价上涨影响，公司二季度业绩难以有大的起色，有可能与一季度持平。在大股东粤电集团的支持下，公司将继续以发电为主业，不断壮大发电规模。鉴于目前尚没有明确的扶持政策出台，维持公司“中性－B”的投资评级。
预计2008、2009年公司每股收益分别为0.2元和0.3元，按最新价格计算PE分别为33倍和22倍，维持“中性—B”的投资评级。
由于目前尚没有针对发电行业的明确利好出台，虽然公司股价前期跌幅较大，估值水平已经明显下降，但是基本反映公司盈利能力的下降。我们判断公司股价会随市场波动，不设定目标价位。
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