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中银国际:昆明机床 优于大市

作者: 史祺  发布时间:2008-06-13 13:12:00 来源: 中银国际 字体:【


  我们认为凭借在机床行业的制造工艺,昆明机床将在重型、大型数控机床市场获得巨大成功。目前公司的数控化比例已达到70%左右,远高于国内同行。此外,我们认为,与捷克一家经验丰富的机床制造商道斯组建合资公司也将有助于公司改进技术,同时扩大产品组合。我们预计07-10年公司盈利年均复合增长率将达33%。基于A股25倍09年预测市盈率,H股15倍市盈率,我们将A股和H股目标价格分别定为26.25人民币和17.64港币。我们维持对该股优于大市的评级。

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