历史业绩见证伟星优异的管理水平和竞争优势。2003-2007年间，公司销售收入复合增长率46%，净利润复合增长率56%，经过四年的发展，公司已迈过初始成长阶段，进入稳健增长期，是中小板市场相对低估的价值股。
打造服饰辅料综合强势品牌是公司发展战略。公司发展战略不仅是塑造强势纽扣品牌，而是成为一站式辅料供应商。基于相同终端客户、技术协同效应，拉链等产品线延伸将为公司开辟新的利润增长点。其中，拉链是未来两年扩张重点。
下游市场需求维持高增长。伟星大部分客户是中高端服装生产企业，在居民收入提升、人口结构改变、品牌消费形成背景下，未来几年终端需求有望维持在20%以上，成为伟星业绩稳健增长的基础。
快速消费品配件特征使伟星具备充分议价能力。在能够按时、按质、按量、不断提供创新产品的情况下，伟星注重品牌、重视新品开发和附加值提高，相对而言，原料价格上涨的压力较小，从而使产品毛利率一直维持稳定。
产能扩张为业绩增长提供基础。公司08年1月增发募资2.58亿元，投资于新型拉链、高档多彩人造水晶及高品质金属纽扣技改项目，项目将于1-2年内完成，届时完成后拉链、水晶钻、金属扣件产能增幅分别为66.67%、100%、150%。
公司估值与投资建议：
根据DCF模型，在WACC=9.26%，G=2%的情况下，伟星股份合理价值为30.62元。根据伟星的现金流、成长性，我们认为应给予伟星2008年30X进行估值，对应价值31.5元。结合两种估值方法，我们认为伟星股份内在价值在30.62-31.5元，对应09年动态市盈率19X-21X，维持“推荐”评级。
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