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申银万国:交通银行 限售股解禁将带来压力

作者: 励雅敏 姚晨曦  发布时间:2008-05-19 14:22:00 来源: 申银万国 字体:【


  维持盈利预测和评级。站在基本面分析的角度,我们认为交通银行的综合素质处于上市银行的上游,适中的网点和规模使公司在持续的发展中保持着较好的竞争优势。对公业务和资金业务一直是交行的传统强项,目前正努力推进零售转型战略,以便实现更为均衡的业务结构。此外,公司在综合化经营上走在同业前列,已经涉足基金、信托、租赁等行业。根据我们的预测,公司2008-2010年的净利润增速分别为42%、25%和23%,目前股价对应08年16.4倍PE和3.2倍PB,维持增持投资评级。

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