国内黄金行业龙头企业紫金矿业集团股份有限公司昨日公布A股招股说明书，拟发行不超过15亿股A股。该公司此次发行的A股，每股面值均为人民币0.1元，这在A股发行史上属于首次。
紫金矿业是目前首家在境外上市的黄金生产企业，主要从事以黄金为主导产业的矿产资源的采矿、选冶和矿产品销售业务。招股书显示，目前公司注册资本为131413.09万元，股本总额为1314130.91万股，公司本次拟发行不超过150000万股A股，公司已经发行股份和本次拟发行A股每股面值均为0.1元。发行后总股本不超过1464130.91万股。
此次发行募集资金将投资于紫金山金铜矿联合露天开采、收购塔吉克斯坦ZGC金矿及开发、珲春紫金曙光金铜矿改扩建工程等8个项目。这8个项目总共将运用募集资金491586.86万元。
紫金矿业认为，通过此次发行募集资金并购黄金等矿产资源，增加资源勘探的投入，加快矿山建设和扩大生产规模，公司的发展空间将得到显著扩展，综合竞争力、整体规模效应和经营实力将得到大幅度提升。
由于首次采用0.1元面值发行，投资者也格外关注紫金矿业A股发行价格的确定。
招股说明书显示，本次A股发行价格将不得低于发行人A股招股意向书正式刊登前20个交易日公司H股平均价的90%，亦不得低于发行人A股招股意向书正式刊登前一个交易日公司H股收市价格的90%。受香港股市的影响，紫金矿业股价从高点14.6港元一路调整下来，A股招股说明书正式刊登前一个交易日其H股收于7.17港元。
按照这样的规定，由此推算其A其股发行价格不会太高，可能从绝对值上远低于国内已上市的黄金类股票价格。对此，某基金公司分析人士提醒投资者注意，决定申购与否还是要非常审慎。该分析人士表示，按照目前有色金属20倍的市盈率水平，黄金股票市盈率大约为30倍左右较为合适。虽然紫金矿业以0.1元面值发行A股，但IPO定价以及估值计算仍与其他上市公司没有逻辑上的差异。对投资者而言，一股面值0.1元的股票，与一股面值一元的股票是完全一样的，在决定申购与否时应重点关注公司的发行溢价和发行市盈率。
厦门大学管理学院教授李常青教授表示，如果打破1元面值惯例成为今后Ａ股上市公司的趋势的话，那么对公司的影响还是很大。以0.1元面值发行股票，也颠覆了传统的思维模式。在会计处理层面，将体现在每股募集资金在实收资本和资本公积之间的分配。拟发行15亿股A股，则实收资本记为1.5亿，其余都记入资本公积。招股说明书显示，注册资本等于总股本乘以面值，面值缩为1/10，总股本相应扩大10倍。股本增多了，这在一定程度上会摊薄每股业绩。2007年末，该公司每股净资产为0.41元；2007年每股收益为0.19元，此次发行后每股收益为0.17元。该学者提醒，今后，投资者一定要始终牢记该公司每股面值为0.1元，以此分析它的每股净资产、每股收益，并与每股股价做比较。
下周一，紫金矿业也将确定IPO价格区间。4月16日为网上资金申购日。昨天，紫金矿业Ｈ股受发行A股消息刺激，收于昨日最高价8.00元，大涨了11.58%。