业绩增长分析：上半年银行业经营环境更为复杂，但上市银行仍实现了整体67.87%的业绩增长，超过年初预期。其中，大型银行增长57.21%、中型银行增长104.64%、城商行增长116.39%。
业绩高增长的驱动因素是：规模增长(贡献度20.74%)、息差扩大(贡献了23.26%)、中间业务收入增长(贡献度11.28%)、税率下降(贡献了36.69%)。其中息差的扩大幅度、中间业务收入的增长都是超过预期的。与07 年不同的是，拨备不再成为业绩增长驱动因素。
预计全年业绩增长将达到50%以上。年初我们预期上市银行08 年业绩同比增长43.35%，但上半年净利润已占到07 年的81.95%，预计全年增速将超过我们年初预期，达到50%以上。
净息差扩大得益于存贷差的扩大。上市银行平均贷款利率比年初上升87BP，平均存款成本比年初上升35BP，存贷款大幅扩大，抵消了资产负债结构的不利变化。
下半年定期化趋势可能放缓。从金融机构本外币看，目前的活期存款占比已经到历史较低水平；从上市银行看，活期存款占比已回复到了07 年初的水平。
资产质量依然较好： 上半年资产质量应该说是超预期的，上市银行平均不良率比年初下降29BP，平均信贷成本与年初基本持平。
逾期贷款比重、关注类贷款比重总体保持下降，但1-90 天内的短期逾期比重普遍上升，对未来的不良率形成一定压力。
保证类贷款占比下降。在资金普遍偏紧的情况下，保证类贷款的风险较大。上半年末保证类贷款占比较年初下降，保证类逾期贷款占逾期贷款的比重也是下降的，反映银行已提前进行贷款结构调整来控制风险。
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