摘要:
事件描述：
全部基金已经公布了2008年2季度报告，我们比较分析了基金2008年2季度和2008年1季度持有
汽车股的变化情况。
评论：
基金继续看淡汽车及配件行业，汽车板块大幅跑输大盘。基金持有汽车股市值从102亿下降至23亿元，在基金整体持股市值的比例由1.30%降至0.40%。08年6月30日，汽车及配件行业的流通市值占全部A股流通市值的2%，基金对汽车及配件行业的配置属于低配状态。2季度，汽车及配件行业指数累计下跌41%，上证指数下跌21%，基金重仓的所有汽车股全部下跌。10家汽车股被减持，2家被增持。2008年2季度基金重仓持有的汽车及配件上市公司共10家，比2008年1季度少1家。上海汽车 （
600104 股吧,行情,资讯,主力买卖）、青岛双星 （
000599 股吧,行情,资讯,主力买卖）从基金重仓股中剔除，基金减持幅度最大的是福耀玻璃 （
600660 股吧,行情,资讯,主力买卖）和威孚高科 （
000581 股吧,行情,资讯,主力买卖）。2家上市公司股份被增持，分别是宗申动力 （
001696 股吧,行情,资讯,主力买卖）、江淮汽车 （
600418 股吧,行情,资讯,主力买卖），其中江淮汽车 （
600418 股吧,行情,资讯,主力买卖）为新增基金重仓股。从配置思路来看，基金主要配置细分市场龙头，规避行业风险。
我们继续维持汽车及配件行业“中性”投资评级。建议适当配置：增长相对明确的公司：一汽轿车 （
000800 股吧,行情,资讯,主力买卖）、江铃汽车 （
000550 股吧,行情,资讯,主力买卖）、宁波华翔 （
002048 股吧,行情,资讯,主力买卖）；股价大幅下跌后估值相对合理的公司：福耀玻璃 （
600660 股吧,行情,资讯,主力买卖）；具有国际竞争优势的大中型
客车龙头：金龙汽车 （
600686 股吧,行情,资讯,主力买卖）、宇通客车 （
600066 股吧,行情,资讯,主力买卖）。
风险提示：国内汽车销售量下滑的风险；汽车及零部件出口风险；汽车及配件行业对价格传导能力相对较弱，上游原材料价格上涨将影响盈利能力；国内油价上涨带来汽车使用成本上升的风险。
2008汽车及配件行业基金持股变动 (报告)