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银行业:国际视角看中国银行业资产质量趋势
作者:李珊珊 发布时间:2008-06-25 14:16:00 来源:招商证券研发中心 字体:【
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主要观点:认为中国银行业的不良贷款率在本轮周期中大幅反弹的可能性较小。下半年开始行业景气度逐步回归中性,鉴于目前估值较低,且今年业绩超预期可能性较大。
综合判断:认为中国银行业整体不良率在本轮经济周期中反弹超过2%的可能性较小。
风险因素:由于宏观环境的制约,估计近期估值上行的空间有限,但中期盈利超预期有望带来阶段性机会,维持银行业推荐评级。
推荐公司:继续维持招行、浦发、兴业和民生银行强烈推荐的评级。
(具体内容请见附件)
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